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多项货币政策精准发力 促小微企业贷款利率下降



多种货币政策的准确努力,以促进小型和微型企业的利率下降

本报记者刘琦

见习记者迪迪

央行公布的数据显示,今年上半年小微企业融资成本进一步下降,企业人员银行贷款也发生了变化。在行业看来,这与以前的结构性货币政策的定位和支持是分不开的。

一位来自北方的金融专家对《证券日报》说,今年的明显感觉是银行从上到下推动了包容性金融,特别是与中小企业相关的贷款政策。

自2019年以来,央行全面运用各种货币政策工具,指导小微企业信贷支持的增加,促进小微企业实际利率和综合融资成本的降低。

其中,央行推出了两项有针对性的中期贷款便利化业务(TMLF),总营业额超过5000亿元。具体而言,1月23日,中国人民银行开展了第一季度TMLF业务,营业额为2575亿元。金融机构优惠利率支持民营企业和小微企业提供长期稳定的资金来源; 4月24日,央行还启动了第二季度有针对性的中期贷款融资(TMLF)业务,经营金额确定为2674亿元。

此外,中央银行还通过增加有针对性的贷款和其他有针对性的支持方式,增加了对小微企业的支持。

其中,今年7月31日,央行决定增加500亿元的次级贷款,重点支持中小银行扩大对小微企业和民营企业的信贷供给,发挥精确滴灌的作用,指导降低社会融资成本。

据央行统计,截至2019年6月底,全国子贷款余额2267亿元,增加1323亿元,创历史新高。

值得注意的是,央行货币政策司司长孙国锋此前在相关新闻发布会上介绍,今年宣布实施“三年两优”存款准备金率新框架,主要集中在服务于当地和服务县的农村商业银行。存款准备金率和信用合作社合并降至8%,已实施三次。 1,159家农村商业银行享受了这一有针对性的存款准备金率减免政策,发行了约3000亿元的长期资金,所有发放的资金用于向小微企业和民营企业发放贷款。

在一系列政策的支持下,今年上半年小微企业的融资成本大幅下降。根据央行第二季度货币政策执行报告,2019年1月至6月,新发布的普惠小微企业贷款平均利率为6.82%,比2018年年均低0.58个百分点。其中,大兴扮演“头鹅”的角色。截至2019年6月底,新发布的普惠小微企业贷款平均利率为4.78%,比2018年低了0.66个百分点,再加上承诺或减免。与信贷相关的费用相当于将其他融资成本降低0.57个百分点,总计超过1个百分点。

利率市场化改革在不久的将来也迈出了重要的一步。 8月17日,央行宣布,要深化利率市场化改革,提高利率传导效率,促进实体经济融资成本降低,决定改革和提高贷款市场利率(LPR)形成机制。

在未来对小微企业货币政策的支持下,苏宁金融研究所高级研究员陶进分析说,在短期内,有必要在货币和信贷市场保持充足的流动性。从长远来看,今年很可能基本完成利率市场化进程,建立新的LPR形成机制是重要的一步。他指出,LPR和未来一系列利率市场化进程是降低小伟等实体融资成本的重要方面。

中国国际经济交流中心经济研究部研究员刘向东认为,下半年货币政策传导机制有望进一步理顺,并将有更有效的方式来减少实际利率和融资成本。

主编:张文